Les points clés de cet article
Le FID permet une gestion financière personnalisée dans le cadre d’une assurance vie luxembourgeoise. Géré par une société de gestion agréée, il s’adresse aux investisseurs souhaitant accéder à une allocation sur-mesure, incluant des actifs non disponibles dans les contrats français.
- 4 types de FID (A à D), en fonction du patrimoine global et du montant investi ;
- Seuil d’entrée à partir de 250.000 €, avec un intérêt renforcé dès 500.000 € ou 2,5 M€ pour les profils les plus fortunés ;
- Gestion librement confiée à une ou plusieurs sociétés agréées, modifiables à tout moment ;
- Frais de gestion, en sus des frais du contrat, entre 0,40 % et 1,00 % en moyenne (cela semble un peu cher au regard des performances parfois délivrées)
- Pertinence accrue pour les non-résidents
➡️ La gestion au travers de FID, très utilisée par de nombreuses banques ou courtiers, s’avère souvent décevante du fait de frais élevés et de performances mitigées.
Auteur de l’article
Christophe SIMON
- Fondateur de WSI Conseil
- Diplômé de l’ESCP – Master Gestion de Patrimoine
- Ancien auditeur chez Arthur Andersen
- Responsable des risques pendant 11 ans pour différentes banques privées
- Spécialiste financier sur les marchés côtés, gestion obligataire et Private Equity
- Fait son métier par passion
Avantage du FID Luxembourgeois
Le placement sous forme de fonds interne dédié (FID) permet d’offrir de multiples possibilités d’investissement, dont l’accès à des actifs qui ne peuvent pas entrer sur des contrats d’assurance-vie français.
Rappelons qu’il existe quatre types de Fonds Internes Dédiés (types A, B, C, D) répertoriés du plus accessible au moins accessible en fonction de deux critères : le patrimoine global de l’assuré en valeurs mobilières et le montant de la prime investie.
Ces FID sont régis par le Commissariat aux Assurances qui détermine, en fonction de ces deux critères, les supports sur lesquels l’épargnant a le droit d’investir.
Pour accéder aux FID de type C et D, qui offrent une plus grande latitude en matière financière, il faut détenir un minimum de 2,5 millions d’euros en valeurs mobilières, assortis d’une prime investie de 250.000 euros pour le type C et d’une prime investie de 2,5 millions unités pour le type D.
Ainsi, même si le seuil juridique pour accéder à un fonds interne dédié est fixé à 250.000 € (type A), l’intérêt économique de cette solution patrimoniale se concrétise réellement à partir de 700.000 euros ou dollars. Car l’accès à ces différents actifs financiers qui offrent une très grande latitude en termes d’investissement, nécessite l’intervention d’un gestionnaire financier agréé en complément de l’assureur.
Pour peu que le souscripteur investisse un montant au moins égal à 2,5 millions, les titres non cotés gérés dans un FID peuvent, théoriquement, atteindre… 100% de la valeur du contrat.
Quelles sociétés de gestion choisir pour son FID Luxembourgeois ?
Autant de FID que de SGP peuvent cohabiter au sein d’un même contrat, lequel peut être libellé dans la ou les devises du choix du souscripteur.
Sans perdre le bénéfice de l’antériorité fiscale de son contrat, le souscripteur peut ultérieurement changer librement son ou ses gestionnaires initialement sélectionnés.
Frais du FID Luxembourgeois
Les frais liés à la délégation de gestion totale auprès d’une société de gestion sont relativement peu élevés et oscillent généralement entre 0,40% et 1,00%.
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FID : notre avis sur le sujet
Avec l’expérience, il est rare de trouver des FID performants.
Notre sentiment sur le sujet est le suivant : la plupart du temps les frais prélevés par des délégations de gestion au travers de FID sont bien trop élevés au regard des performances mitigées réalisées.
Sauf, cas spécifique, nous conseillons plutôt à nos clients d’éviter les FID et de préférer l’accompagnement par un CGP via un mandat d’arbitrage. Cela coutera moins cher et le rendement, si le Conseiller Financier est bon, sera certainement supérieur. Enfin, la structuration financière sera probablement plus diversifiée et le contrat sera donc probablement plus stable.
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