Pourquoi privilégier l’assurance vie Luxembourgeoise ?
Une assurance vie de droit luxembourgeois ressemble à une assurance vie de droit français. En effet, elle permet de placer son argent sur des supports financiers et donc de le faire fructifier. Elle offre également la capacité d’attribuer, en cas de décès, l’argent du contrat à une ou plusieurs personnes désignées.
L’assurance vie luxembourgeoise est émise par une compagnie d’assurance basée au Luxembourg. En ouvrant son contrat avec cet assureur, le souscripteur va bénéficier de plusieurs avantages :
- En cas de faillite de la compagnie d’assurance, il sera le premier à récupérer son argent.
- L’offre financière est beaucoup plus large et performante que l’offre des assureurs français.
- Enfin la loi Sapin, qui pourrait bloquer les contrats d’assurance vie à tout instant, n’existe pas au Luxembourg.
À qui s’adresse ce type de contrat ?
C’est une des questions les plus posées, il est donc important d’y répondre. Comprenez que l’assurance vie luxembourgeoise peut être souscrite par une grande variété de souscripteurs, résidents ou non du Grand Duché. Cette flexibilité rend l’assurance vie luxembourgeoise attrayante pour de nombreux types de personnes.
Individuels Implications
fiscales Souscripteurs
Personnes
Morales Exigences de
souscription
Souscripteurs Individuels
Les personnes physiques peuvent souscrire une assurance vie pour diverses raisons :
- Développer leur patrimoine financier,
- Optimiser leur transmission,
- Protéger de leur famille en cas de décès,
- Préparer leur retraite.
L’assurance vie luxembourgeoise est accessible à tous les âges. Il n’existe ni de limite inférieure ni de limite supérieure d’âge pour souscrire à ce type de contrat. Cela signifie qu’un contrat d’assurance vie peut être souscrit dès le plus jeune âge et même pour les personnes de plus de 85 ans.
Implications fiscales
Les régulations fiscales concernant l’assurance vie varient en fonction du pays de résidence de l’assuré.
Par conséquent, une analyse préliminaire est souvent indispensable pour saisir les conséquences fiscales liées à la souscription d’une assurance vie au Luxembourg.
WSI CONSEIL, courtier spécialisé, est à votre disposition pour vous aider dans cette démarche et vous guider à travers les différentes options disponibles. Découvrir ici le rôle du courtier.
Souscripteurs Personnes Morales
Du côté des personnes morales, telles que les sociétés ou les associations, sachez qu’elles peuvent également souscrire un contrat de capitalisation pour investir leur surplus de liquidités.
Exigences de souscription
Alors attention, la souscription à une assurance vie luxembourgeoise requiert de fournir des informations personnelles et financières détaillées.
Vous devez également savoir que la nature de vos fonds sera examinée en détail par les assureurs luxembourgeois dès les premiers versements. Cette démarche assure la sécurité du Luxembourg et celle de ses assurés.
Pour en savoir plus sur les conditions de souscription d’une assurance vie luxembourgeoise, consultez notre article dédié : Qui peut souscrire une assurance vie luxembourgeoise ?
Quels sont les rendements de WSI Conseil au Luxembourg ?
Nos clients cherchent à bénéficier d’un rendement soutenu pour leur épargne, certes, mais surtout à ne pas perdre d’argent.
Sur un profil Equilibré, sans garantie naturellement et avec une prise de risque limitée, nous sommes capables de délivrer plus de 6% net par an de manière régulière. Pour un profil Dynamique, notre objectif se situe au-delà de 9% net de frais.
Exemple d’un profil Equilibré. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les meilleurs gérants
Utilisant les meilleurs gérants (Lazard Frères Gestion, Pictet AM, Syquant, Infranity, Eleva Capital, …)
Gestion complémentaires
Couplant des stratégies de gestion complémentaires et décorrélées entre elles (taux variable, long/short, fusions/absorptions/introductions, gestion obligataire en performance absolue, …)
Actifs privés
En introduisant des actifs peu volatiles et déconnectés des marchés actions et obligataires (dette privée, Private Equity, …)
Sécurité
Et en essayant d’anticiper les épisodes macro-économiques ou financiers qui pourraient venir impacter défavorablement les portefeuilles
Avantages de l’assurance vie Luxembourgeoise
Les atouts de l’assurance vie luxembourgeoise
L’assurance vie luxembourgeoise offre de nombreux avantages par rapport à son équivalent français, notamment :
- Des garanties contractuelles robustes,
- Une gamme étendue de supports financiers performants,
- Une gestion personnalisée et efficace,
- Une fiscalité avantageuse pour l’assuré
Le principe du triangle de sécurité
Ce système exclusif au Luxembourg assure la séparation des avoirs entre l’assureur et le dépositaire, offrant une sécurité supplémentaire à l’épargnant. Il est supervisé par le Commissariat aux Assurances luxembourgeois.
En savoir plus sur le triangle de sécurité
Les frais moins élevés de l’assurance vie luxembourgeoise
Malgré les nombreux avantages de l’assurance vie luxembourgeoise, celle-ci n’est pas plus coûteuse que son homologue française. Grâce à une économie d’échelle, les frais associés sont souvent inférieurs.
- Frais d’entrée : absents. Il n’y a pas de droits d’entrée, ni de pénalités à la sortie.
- Frais de gestion : comparativement moins élevés. Ils sont en moyenne de 0,70% par an, pouvant même descendre jusqu’à 0,50% pour les montants supérieurs à 5 millions d’euros.
- Délégation de gestion : s’ajoutent entre 0.25% et 1.10% de frais de gestion financière par an.
Non-application de la Loi Sapin 2
La Loi Sapin 2, adoptée en France en 2016, peut limiter les retraits des contrats d’assurance vie en cas de crise économique majeure. Cette loi ne s’applique pas au Luxembourg. Ainsi, les titulaires d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation luxembourgeois ne risquent pas de voir leurs retraits bloqués ou leur contrat réquisitionné par l’État.
Vous devez savoir que le Luxembourg bénéficie d’une stabilité financière supérieure à celle de la France. Cette différence de stabilité, combinée à l’absence de risque de blocage des retraits, rend l’assurance vie luxembourgeoise particulièrement attractive pour de nombreux souscripteurs.
Sachez qu’il existe d’autres avantages à l’assurance vie luxembourgeoise, vous les trouverez sur cet article : 7 avantages de l’assurance vie au Luxembourg
Sécurité renforcée du patrimoine
L’un des principaux atouts de l’assurance vie luxembourgeoise est la protection qu’elle offre. En cas de faillite de l’assureur, l’assuré est le premier à être remboursé, contrairement à la France où l’assuré passe après l’Etat, les organismes ou encore les salariés dans l’autre des créanciers.
Les avis de nos clients
Qu’en pensent réellement nos clients après plusieurs mois ou années d’investissement au Luxembourg ? Nous avons recueilli leur avis.
François R (département 75)
Client depuis mars 2013
“J’avais un souci car tout mon patrimoine financier était logé au sein du même contrat proposé par ma banque privée en France, la BNP…”
Clotilde R (Département 01)
Cliente depuis avril 2021
“J’avais un contrat ouvert chez Generali Luxembourg avec un autre courtier. Ce contrat était géré au sein …”
Françoise S. (Portugal)
Cliente depuis mars 2019
“Depuis 4 ans maintenant, je suis résidente au Portugal et mes enfants sont en France. En tant que non résidente, je cherchais …”
Les Supports Accessibles
L’assurance vie luxembourgeoise est une assurance vie multi-poches (fonds externes, FID, FAS) dans laquelle il est possible de loger presque tous les actifs financiers existants.
Dans un premier temps, à partir de 250.000 €, l’assurance vie Luxembourgeoise permet de bénéficier d’une gestion en fonds communs de placement dites « Gestion en fonds externes » extrêmement performante. Parmi ces fonds, nous retrouvons :
- Des fonds monétaires
- des fonds obligataires européens
- des fonds d’obligations d’entreprise
- des fonds obligataires indexés à l’inflation
- des fonds actions Europe
- des fonds actions Amérique du Nord
- des fonds actions Asie
- des fonds actions Monde
- des fonds actions sectorielles (biotech, environnement, industrie, finance, Telecom, …)
- des fonds en performance absolue
- des fonds sur les Matières Premières
- des fonds de Private Equity liquides
- des fonds de financement d’infrastructures, …
La liste est longue et permet de réaliser une gestion réellement performante et résiliente.
Enfin, toujours au sein de la poche en Fonds Externes et selon les assureurs, l’investisseur peut également investir en fonds euros (actif général à capital garanti de l’assureur).
A partir de 250.000 €, il est également possible de confier la gestion de son contrat à une société de gestion agréée comme :
- DNCA
- La Financière de l’Echiquier
- Amplegest
- Etc. …
D’autres sociétés de gestion commencent à gérer à partir de 500.000 € comme Lazard Frères Gestion (grâce à notre accord dérogatoire).
Il s’agit d’une gestion dite en FID (Fonds Interne Dédié). Cette gestion est une gestion traditionnelle avec une allocation reposant sur des actions et des obligations. La Société de gestion ne fait plus « son marché » dans la liste de fonds externes de l’assureur mais dans sa propre liste. La gestion en FID a un coût et n’est pas toujours la plus performante.
Enfin, il est possible de loger une enveloppe FAS (Fonds d’Assurance Spécialisé) au sein du contrat luxembourgeois. Le FAS fonctionne comme un compte titres. Il est destiné le plus souvent à loger des fonds à échéance comme des actifs non cotés (Private Equity), des produits structurés ou des fonds de dette privée. Il est possible d’avoir plusieurs FAS au sein d’un même contrat. La plupart du temps, l’enveloppe FAS s’ouvre à partir de 1 million d’euros de manière à respecter la réglementation.
En fonction du montant du contrat, ces 3 enveloppes (FID, fonds externes, FAS) peuvent coexister au sein d’un même contrat d’assurance vie luxembourgeois.
D’ailleurs, n’hésitez pas à lire notre stratégie sur comment placer 1 millions d’euros.
Les Questions les plus fréquentes
- Quel montant minimum ?
- Quels sont les avantages ?
- Puis-je retirer mon argent ?
- Puis-je reverser ?
- Un ou plusieurs contrats ?
- Quel rendement au Luxembourg ?
- Le capital est-il garanti au Luxembourg ?
- Peut-on changer de profil de gestion ?
- Tous les clients ont-ils le même profil de gestion ?
- Impact de la loi Sapin ?
- Quels sont les inconvénients ?
- Où va l'argent après l'ouverture ?
- Comment suivre mon contrat ?
Si de nombreux français ouvrent une assurance vie au Luxembourg ce n’est pas par hasard.
Les avantages d’un contrat d’assurance vie au Luxembourg sont en effet nombreux :
- les garanties importantes du contrat sont plus élevées qu’en France : en cas de faillite de l’assureur vous récupérez votre argent en premier !
- les supports financiers d’une assurance vie luxembourgeoise sont plus larges. Les rendements sont nettement supérieurs qu’en France de ce fait.
- les frais sont inférieurs à la France car le montant moyen d’un contrat est nettement supérieur
- la Loi Sapin 2 ne s’applique pas sur un contrat luxembourgeois, pas de blocage des retraits
- il est possible de bénéficier de gestions pilotées performantes et sur-mesure
- l’assurance vie luxembourgeoise bénéficie d’une fiscalité extrêmement intéressante
- enfin, l’assurance vie luxembourgeoise est parfaitement adaptée aux non résidents.
Au final, détenir une assurance vie de droit luxembourgeois ou une assurance vie française n’a strictement rien à voir.
Il est tout à fait possible de reverser sur son contrat d’assurance vie luxembourgeois. Le minimum contractuel sur un reversement est souvent de 20.000 € mais nous recommandons de reverser 50.000 € au minimum. En effet, au Luxembourg, les procédures d’analyse de l’origine de fonds sont un peu chronophages pour tous.
En cas de reversement, nous appliquons naturellement des frais de reversement à 0%.
Par ailleurs, étant donné que nous avons une politique de frais de gestion dégressive selon le montant du contrat, nous baissons les frais de gestion en fonction des reversements effectués.
Enfin, pour les résidents fiscaux français, si le contrat a été ouvert avant 70 ans, nous recommandons souvent d’en ouvrir un autre si le reversement intervient après 70 ans. Ainsi, les 2 régimes fiscaux s’appliquant à l’assurance vie, en matière de succession, sont bien distingués.
Sous réserve du respect du seuil minimal par contrat, il est possible d’ouvrir autant de contrats au Luxembourg que souhaité.
Etant donné que la clause bénéficiaire d’un contrat d’assurance vie est modulable, un seul contrat est souvent suffisant.
Néanmoins, il peut être utile d’ouvrir plusieurs contrats d’assurance vie (ou de capitalisation) dans les situations suivantes :
- Ouverture avant 70 ans puis reversement après 70 ans
- Profil de gestion différents sur 2 contrats distincts (prudent et dynamique par exemple)
- Nantissement du contrat au profit d’un tiers (banque, …)
- Clause bénéficiaire très spécifique
- Origine de fonds très différentes (remploi démembré pour l’un des contrats et versement classique issu d’une cession immobilière par exemple pour un autre contrat)
- etc. …
- 4.2% net / an pour un profil Modéré
- 7.1% net / pour un profil Equilibré
- 9.2% net / pour un profil Dynamique
Nous construisons des portefeuilles particulièrement solides pour nos clients qui résistent même en période de tumultes. Preuve en est l’année 2022 où les portefeuilles de nos clients sont restés proche de l’équilibre.
En matière d’investissement très peu d’actifs sont garantis en capital. Cela se limite essentiellement au fonds euros proposé par les assureurs.
Il est possible d’enregistrer des moins values sur des investissement en or, dans l’immobilier, dans des Scpi, sur une obligation, ….
Au Luxembourg, les actifs financiers détenus par nos clients ne sont pas garantis en capital. Notre travail consiste à couvrir le plus de risques possibles pour que les portefeuilles de nos clients ne soient jamais négatifs à un horizon d’investissement.
Pour ce faire, une utilisation des stratégies de décorrélation et bien souvent près de 80% des allocations ne sont pas directement corrélées aux marchés financiers.
Ce type de stratégie permet d’obtenir des rendements bien supérieurs au fonds euros avec un risque très limité.
En gestion déléguée, les profils de gestion dépendent du rendement recherché par le client.
Si WSI Conseil (ou un tiers société de gestion) gère le contrat, la répartition financière d’un contrat sera la même pour chacun des clients gérés au sein d’un même profil de gestion (Prudent, Modéré, Equilibré, Dynamique).
En effet, si une équipe de gestion, à la suite d’un processus d’analyse rigoureux, identifie une zone de revalorisation potentielle, il n’y a pas de raison que cette bonne idée ne soit pas déployée pour l’ensemble des clients.
En revanche, au-delà de cette gestion cœur liquide, nous pouvons conseiller nos clients sur d’autres participations financières périphériques souvent à échéance : dette privée, private equity, ….
La Loi Sapin 2, adoptée en France en 2016, peut limiter les retraits des contrats d’assurance vie en cas de crise économique majeure. Cette loi ne s’applique pas au Luxembourg.
Ainsi, les titulaires d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation luxembourgeois ne risquent pas de voir leurs retraits bloqués ou leur contrat réquisitionné par l’État.
Le Luxembourg bénéficie d’une stabilité financière supérieure à celle de la France.
Cette différence de stabilité, combinée à l’absence de risque de blocage des retraits, rend l’assurance vie luxembourgeoise particulièrement attractive pour de nombreux souscripteurs.
De ce fait, la réassurance ayant un coût, son rendement est inférieur au fonds euros français. L’écart est normalement de l’ordre 30 points de base. Ainsi un fonds euros français délivrant 2.8% par an ne délivrera que 2.5% environ dans sa version luxembourgeoise.
C’est un petit point négatif de l’assurance vie luxembourgeoise, bien vite compensé par tous ses avantages.
Ceci étant dit, cet écart de rendement entre ces deux assurances vies ne sera pas réellement pénalisant. En effet, compte tenu d’un rendement modeste, les fonds euros sont peu utilisés dans les meilleures allocations financières et sont substitués la plupart du temps par des fonds offrant un excellent couple rendement / risque (comme Omega Allocation Flexible par exemple) offrant dans la durée un rendement bien supérieur.
Enfin, concernant le fonds euros, il ne faut pas perdre de vue que si la loi Sapin venait à se déclencher en France, les fonds euros détenus aux Luxembourg seraient du jour au lendemain bloqués à la différence des autres fonds communs de placement (dites “unités de compte” dans l’assurance vie).
Après accord de nos clients pour avancer sur l’ouverture, ces derniers nous adressent les pièces nécessaires (pièce d’identité, justificatif d’origine des fonds, numéro fiscal, ….) et nous préparons alors le dossier pour une signature électronique en ligne ou papier.
Après signature, le dossier est alors transmis à la compagnie d’assurance qui l’analyse pour accepter alors la souscription.
Nous recevons ensuite de l’assureur un accord écrit et informons nos clients qu’ils peuvent effectuer leur virement directement au dépositaire de l’assureur. Pour exemple, dans le cas d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois ouvert chez Generali Luxembourg, le virement est réalisé à son dépositaire à savoir Société Générale Securities Services. Avec le RIB transmis, le client peut d’ailleurs vérifier que le virement est bien effectué sur le compte de l’Assureur.
Les clients peuvent également mettre en place un prélèvement sur leur compte courant afin d’éviter une démarche de virement parfois fastidieuse au niveau de leur banque.
Les fonds reçus par la compagnie d’assurance, au travers de son dépositaire, sont alors investis conformément à l’allocation financière choisie au départ par le souscripteur du contrat.
Les clients reçoivent ensuite des identifiants pour accéder en ligne à leur contrat d’assurance vie (ou de capitalisation).
Comme pour un contrat d’assurance vie français, la plupart des assureurs luxembourgeois proposent de suivre quotidiennement sur internet la valorisation de son contrat.
Chez certains assureurs du Grand Duché, l’accès en ligne permet également de suivre les mouvements réalisés, la décomposition financière du contrat, les plus ou moins values réalisées, la volatilité du contrat, les performances annuelles, les frais prélevés, la dernière clause bénéficiaire enregistrée pour une assurance vie, …
Bref, c’est parfois même plus complet que certains contrats d’assurance vie français en ligne.
Que propose WSI Conseil en termes de gestion financière ?
A partir de 400.000 € et jusqu’à plusieurs millions d’euros, nous pouvons proposer à nos clients un mandat d’arbitrage en fonds externes. Ainsi, nous construisons une allocation financière efficiente à nos clients et nous la faisons vivre dans le temps. Cette allocation s’appuie sur la sélection des meilleurs fonds disponibles.
A partir d’un million d’euros, nous accompagnons éventuellement notre gestion par l’ouverture d’un FAS pour loger par exemple du Private Equity.
Du fait d’une meilleure offre financière et d’une liberté complète de sélection, notre gestion en fonds externes est bien souvent plus performante et moins chère qu’une gestion en FID.
Les 6 Meilleurs Contrats Luxembourgeois pour 2025
Notre expérience en tant courtier avec les Assureurs Luxembourgeois s’est spécifiquement accrue depuis 15 ans et nous figurons aujourd’hui parmi les meilleurs spécialistes sur le sujet.
Cette expérience nous a permis de tester les compagnies d’assurance luxembourgeoises, nous permettant de savoir quelles sont les compagnies solides et celles à éviter suite aux quelques déconvenues rencontrées avec quelques-unes.
Sans citer de noms, nous pouvons relater quelques exemples de difficulté auxquelles nous avons été confrontés :
- Réactivité très faible des équipes Back-Office
- Une compagnie d’assurance luxembourgeoise utilise in fine un dépositaire français, ce qui pose question quant à la récupération des avoirs en cas de déclenchement de la Loi Sapin 2.
- Certaines compagnies ont une capacité très faible à référencer de nouveaux fonds
- Inexistence d’accès en ligne
- Etc. …
 |  |  |  |  |  | |
Notation globale | ||||||
Frais d'entrée | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
Frais de sortie | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
Ratio de Solvabilité | 188% | 126% | 125% | 141% | 138% | 186% |
Frais de gestion | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% | Selon le montant investi et jusqu'à 0.60% |
Points forts | Excellent contrat couplé à d'excellentes équipes sur place. | Contrat ouvert sur les | Le plus grand | Réactivité du Front | Très bon contrat pour | Groupe Suisse et quatre |
Points faibles | Peu ouvert à | Pas de fonds euros | Montant du FAS | Offre financière | Peu adapté à la | Offre financière |
Notre avis | L'un des meilleurs contrats selon nous sur le plan tarifaire et qualitatif. Excellente solidité. Fonds performant. | Bon contrat adapté à une cliente non résidente. 300 fonds externes, mais la gamme s'élargit. | Plus grand assureur du Luxembourg en termes de capitaux. Bien pour une gestion en FID. Pas de fonds en euros. | Le plus grand assureur Européen. C'est du solide. À privilégier pour les FID. | Assureur très souple pour les non-résidents ou le Private Equity, ce qui en fait l'un des meilleurs assureurs au Luxembourg. | La Baloise a l'avantage d'être Pure Player. Gestion Multi-devises. Peu de fonds en gestion externe. |
Au final, nous ne connaissons pas tous les acteurs de l’assurance-vie Luxembourgeoise mais nous connaissons les principaux, les bons comme les mauvais.
Notre expérience permet à nos clients d’éviter des déconvenues, d’autant que nous avons désormais un poids important auprès de ces compagnies. Vous trouverez donc sur le lien suivant notre comparatif des 13 meilleurs contrats d’assurance-vie au Luxembourg. Chaque contrat bénéficie d’une analyse détaillée avec notre avis final, ce qui vous permettra d’avoir une vue globale sur chaque contrat.
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Pour aller plus loin
- Avis de nos clients sur l’Assurance Vie Luxembourg
- Garanties offertes par une Assurance vie au Luxembourg
- Avantages Fiscaux de l’assurance-vie Luxembourgeoise
- Assurance vie : Comparatif entre le Luxembourg Vs la France
- Les inconvénients de l’assurance vie au Luxembourg
- Comment déclarer aux impôts son Assurance vie ouverte au Luxembourg ?
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- Mieux connaître le Luxembourg
- Ouvrir une Assurance Vie au Luxembourg avec 0% frais d’entrée
- Economie.Gouv : Garantie à hauteur de 70.000 euros seulement
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- Qu’est que le Fonds Interne Dédié (FID) dans l’Assurance-vie luxembourgeoise ?
- Le contrat de capitalisation Luxembourgeois
- Quels sont les fonds luxembourgeois ?
Assurance vie Luxembourg : la gestion de fortune performante et sécurisée !
Souscrire une assurance vie au Luxembourg présente de nombreux avantages :
- Plus de sécurité : l’assuré est créancier de 1er rang
- Offre financière large : Long/short, Private Equity, dette privé, ...
- Plus de rendement : 5 à 9 % en moyenne /an avec un risque maîtrisé
- Moins de frais : 0% frais d’entrée, frais de gestion de 0.65% en moyenne
Christophe SIMON
Co-fondateur- Diplômé de l’ESCP en gestion de Patrimoine
- 25 ans en banque privée
- A travaillé chez Arthur Andersen , UBS et Cholet Dupont
- Spécialiste de la structuration financière pour WSI Conseil
Ivan Wallaert
Co-fondateur- Diplômé de l’ESCP en gestion de Patrimoine
- 25 ans en banque privée
- A travaillé chez Kepler, Neuflize et CA Indosuez Cheuvreux
